昔日「衍生品之王」BitMEX 发空投自救,太迟了吗?

文: 凯尔12 月21 日, BitMEX 将发行平台币BMEX 的消息未引起太大的轰动,这家老字号的加密资产衍生品交易平台仿佛已经淡出了人们的视野,其「即将开通现货交易、经济和托管等业务」的规划

文: 凯尔

12 月21 日, BitMEX 将发行平台币BMEX 的消息未引起太大的轰动,这家老字号的加密资产衍生品交易平台仿佛已经淡出了人们的视野,其「即将开通现货交易、经济和托管等业务」的规划快速地淹没在DAO、元宇宙等热点之下。

BitMEX 早已不再是加密货币资产衍生品交易的龙头。 2020 年3 月12 日市场暴跌期间,BitMEX 曾因当机25 分钟引发信任危机,站内的比特币持有量在两周内减少了25%,日交易量也迅速下滑至当时的三大「HBO」之后。

同年10 月,美国司法部联合美国商品期货委员会(CFTC)对BitMEX 提起诉讼,认为其违法了反洗钱法,并逮捕了技术长(CTO)Samuel Reed,这导致BitMEX 业务进一步下滑。

如今,新任执行长Alexander Höptner 为BitMEX 制定了名为「超越衍生品」的战略转型计划,发行平台币BMEX 以及开通现货交易等业务是关键的一步。但在币安、OKEx、FTX、Bybit 等新老交易平台争雄的局面下,BitMEX 的扩张自救之旅注定充满波折。

BitMEX 迟来的综合化路线

曾经以加密货币资产衍生品交易业务起家的BitMEX 在经历市场份额大幅下滑后,进入了战略转型阶段。

12 月21 日,BitMEX 执行长Alexander Höptner 宣布,将在2022 年推出平台币BMEX,并陆续上线包括法币-onramp(法币通道)、现货交易和BitMEX Earn(理财)等一系列新产品和功能。这些都是其「超越衍生品」战略的一部分。

今年4 月,才刚上任BitMEX 执行长不久的Alexander Höptner 发表了题为「超越衍生品:BitMEX 的未来之路」的文章,他表示,BitMEX 是时候进行战略转变了,其个人的重要使命就是带领BitMEX 从加密货币衍生品交易所转型为「更大的交易所」。

BitMEX 制定了「超越衍生品」战略规划

「更大的交易所」意味着业务扩张。根据当时的规划,BitMEX 将新增现货、经纪业务、托管、讯息产品和学院五个全球业务部门来实现目标,而上线平台币看起来像是一个「前菜」。

据介绍,BMEX 第一阶段将以空投的形式发放,主要给予新注册用户、交易用户以及邀请新人注册的用户,交易量越多获得的空投也越多。第二阶段的分发预计将于明年第二季度开始,届时,BitMEX 将开通现货业务并上架BMEX。

当前,BMEX 白皮书尚未出炉,但可以确定的是,其总供应量为4.5 亿,将一次性铸造并在5 年期内分发。绝大部分的BMEX 将用于奖励用户和发展BitMEX 生态系统,20% 会分配给BitMEX 员工。

与其他交易平台币相似,官方介绍BMEX 可用于交易费折扣、抢先体验新产品以及其优惠条件、获得独家礼品和体育门票抽奖机会、免费访问BitMEX 学院价格等场景,同时BitMEX 将按季度回购销毁BMEX。

这样的平台币使用场景和通缩机制让加密货币用户仿佛回到了3 年前,这一套流程已经十分落伍。成立于2014 年的BitMEX 为何现在才发行平台币?最直接的原因显然是募资。

在确立了扩张计划后,BitMEX 的资金需求也在提高。根据介绍,BitMEX 在2021 年改造了领导团队,设立了多条新的业务线,员工人数几乎翻了一番,并在瑞士(BitMEX Link)和温哥华开设了办事处。这些新动作都意味着运营成本大规模增加。

除此之外,从BitMEX 第一阶段发放空投的要求来看,平台币也是其「拉新促活」的一个重要手段,显然希望藉由BMEX 吸引更多新用户加入,并提升平台交易活跃度。

这手段能否奏效,还是一个未知数。毕竟,当下的交易平台币都已经走向链上。以BNB 为例,这个币安的平台币早已成为链上的燃料,属性、功能、市值不可同日而语。相较之下,BMEX 的竞争力显得羸弱,BitMEX 的综合化之路显然有点晚。

自救之旅:竞争压力不容小觑

增加现货业务,发行平台币,BitMEX 仿佛还走在历史的背景中一般,其主动求变的原因很直观,皆因它从衍生品市场跌下了神坛。

时间拉回两年前,BitMEX 还是加密货币资产衍生品交易市场的绝对龙头,凭借先发优势,其一度占据着加密货币衍生品市场超过60% 的份额,但随着后续火币、币安等老牌现货加密货币资产交易所纷纷推出衍生品交易,以及Bybit、FTX 等新晋交易平台的崛起,BitMEX 的市场份额逐渐被蚕食。

一个标志性的市场转变发生在「3·12 暴跌」期间。 2020 年3 月12 日至13 日,比特币从8000 美元附近闪崩至3600 美元左右,引发市场踩踏。而在行情剧烈波动时,BitMEX 在3 月13 日当机长达25 分钟,导致许多用户的头寸被清算。

BitMEX 后续声称遭受了两次DDOS 攻击,从而导致中断。但是,并非所有人都相信这种解释。有交易员表示,BitMEX 在中断期间错误地清算了他的杠杆头寸,导致损失30 枚BTC。

这次当机事件让BitMEX 的声誉受损。有用户认为,在市场已经有许多交易平台可以选择的情况下,如果其中一家交易所由于伺服器故障而引发用户不满,那么,无论中断时间有多短,人们都会开始考虑转向其他平台。

的确,当机事件发生后,BitMEX 上的比特币持有量在两周内减少了25%,其当时的日交易量也下滑至当时素有「HBO」(火币、币安、OKEx)之称的三大交易所之后,龙头地位已然不保。

更糟糕的是,在2020 年10 月,美国司法部以及美国商品期货委员会(CFTC)联手对BitMEX 提起诉讼。司法部认为,BitMEX 违法了美国反洗钱法,并针对该交易所创办人、高管提起刑事诉讼,逮捕了技术长(CTO)Samuel Reed;CFTC 计划提起民事诉讼,终止BitMEX 在美的商品衍生品业务,并要求其对客户进行赔偿等等。

相关诉讼曝光后,BitMEX 的用户进一步流失,交易量日渐下滑,开始步入下坡路。根据CoinMarketCap 截至12 月27 日的数据,在衍生品平台交易量排行榜中,BitMEX 排在第17 位,其24 小时交易量为8.47 亿美元,而排名第一的币安为401 亿美元。

BitMEX 交易量排名下滑至第 17 位

从衍生品交易龙头之位跌落,BitMEX 的危机浮现,其如今的战略转变与其说是主动求变,倒不如说是一条自救之路。但从当下的市场格局来看,BitMEX 的业务扩张恐难快速回血。

BitMEX 最大的压力仍然来自于激烈的竞争。如今,币安、OKEx、FTX、Bybit 等新老平台不断吸纳着新进用户并瓜分存量市场,而且这些交易所大多都涵盖了现货、衍生品、OTC、理财、NFT 交易等综合性功能,不仅如此,顶级平台还将扩张的触角伸向了公链领域,增持起大量用户。

而BitMEX 在最擅长的衍生品领域已显颓势,重新培育现货市场也将面临强劲的竞争和流动性考验。当老用户因信任问题从BitMEX 出走后,这家交易平台显然需要付出更多的努力才能挽回用户、吸引新玩家。

在宣布发行平台币后,Alexander Höptner 信心满满地表示,「随着我们将BitMEX 转变为完整的加密交易生态系统,BMEX 的推出标志着一次重生。」然而,市场格局的变换注定让它的开拓之旅充满波折。

(以上内容获合作伙伴火星财经授权节录及转载,原文连结| 出处:蜂巢财经| 原标题:《BitMEX 扩张自救》)

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