NFT 获胜,DeFi 失败,其余保持不变

金融行动特别工作组 (FATF) 发布了期待已久的虚拟资产指南,制定了有可能重塑美国和世界各地加密货币行业的标准。 该指南解决了加密货币行业最重要的挑战之一:让监管机构、立法者和公众相信它不会促进洗钱

金融行动特别工作组 (FATF) 发布了期待已久的虚拟资产指南,制定了有可能重塑美国和世界各地加密货币行业的标准。 该指南解决了加密货币行业最重要的挑战之一:让监管机构、立法者和公众相信它不会促进洗钱。

该指南特别关注加密货币行业最近带来重大监管不确定性的部分,包括去中心化金融 (DeFi)、稳定币和不可替代代币 (NFT)。 该指南主要遵循美国监管机构对 DeFi 和稳定币的新兴方法。 对行业来说,积极的一面是,FATF 似乎对 NFT 不那么激进,并且可以说要求假设 NFT 不是虚拟资产。 然而,如果 NFT 用于“投资目的”,该指南为成员监管 NFT 敞开了大门。 我们预计该指引将为 2021 年大部分时间一直在进行的 NFT 反弹增添动力。

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扩大虚拟资产服务商的定义

FATF 是一个政府间组织,其任务是制定打击洗钱和恐怖主义融资的政策。 虽然 FATF 无法制定具有约束力的法律或政策,但其指导对其成员的反恐融资和反洗钱 (AML) 法律产生重大影响。 美国财政部是通常遵循和实施基于 FATF 指导的法规的政府机构之一。

FATF 备受期待的指南在扩大虚拟资产服务提供商 (VASP) 的定义方面采用了“广泛的方法”。 这个新定义包括虚拟资产和法定货币之间的交易所; 多种形式的虚拟资产之间的交易所; 数字资产的转让; 虚拟资产的保管和管理; 参与和提供与虚拟资产的要约和销售有关的金融服务。

一旦实体被标记为 VASP,它必须遵守其开展业务所在司法管辖区的适用要求,其中通常包括实施反洗钱 (AML) 和反恐计划,在当地政府获得许可或注册并受到该政府的监督或监督。

另外,FATF 对虚拟资产 (VA) 进行了广泛的定义:

“价值的数字表示,可以进行数字交易或转移,并可用于支付或投资目的。” 但不包括“FATF 建议中其他地方已经涵盖的法定货币、证券和其他金融资产的数字表示”。

总之,FATF 对 VA 和 VASP 的定义似乎将 AML、反恐、注册和监控要求扩展到加密货币行业的大多数参与者。

对 DeFi 的影响

FATF 对 DeFi 协议的指导并不明确。 FATF 首先声明:

“DeFi 应用程序(即软件程序)不是 FATF 标准下的 VASP,因为该标准不适用于底层软件或技术……”

指导并不止于此。 相反,FATF 解释说,DeFi 协议的创建者、所有者、运营商或其他对 DeFi 协议保持控制或足够影响的人“可能属于 FATF 对 VASP 的定义,他们正在提供或积极促进 VASP 服务。” 该指南继续解释说,符合 VASP 资格的 DeFi项目的所有者/运营商“根据其与所开展活动的关系”进行区分。 这些所有者/运营商可能对资产或项目协议施加足够的控制或影响。 这种影响也可以通过维持“他们与用户之间持续的业务关系”来存在,即使它“是通过智能合约或在某些情况下投票协议来执行的”。

根据这种语言,FATF 建议监管机构不要简单地接受“去中心化”的主张,而是要进行自己的努力。 FATF 甚至建议,如果 DeFi 平台没有实体运行它,司法管辖区可以命令将 VASP 作为义务实体设置到位。 在这方面,FATF 几乎没有改变 DeFi 中大多数参与者的监管状况。

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对稳定币的影响

新指南重申了该组织之前的立场,即稳定币(其价值与美元等价值存储挂钩的加密)作为 VASP 受 FATF 标准的约束。

该指南解决了“大规模采用”的风险,并检查了影响 AML 风险的特定设计特征。 特别是,该指南将“稳定币的中央治理机构”作为 VASP,“通常会被 FATF 标准涵盖”。 FATF 借鉴其对 DeFi 的一般方法,认为去中心化治理的主张不足以逃避监管审查。 例如,即使稳定币的治理机构是去中心化的,FATF 也鼓励其成员“确定有义务的实体并……降低相关风险……无论机构设计和名称如何。”

该指南呼吁 VASP 在推出之前和持续不断地识别和了解稳定币的 AML 风险,并在实施稳定币产品之前管理和降低风险。 最后,FATF 建议稳定币提供商应寻求在其主要开展业务的司法管辖区获得许可。

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对 NFT 的影响

与 DeFi 和稳定币一起,NFT 大受欢迎,现在已成为当代加密货币生态系统的主要支柱。 与针对加密货币行业其他方面的广泛方法相比,FATF 建议 NFT “通常不被认为是 [virtual assets] 根据 FATF 的定义。” 这可以说是假设 NFT 不是 VA,它们的发行者也不是 VASP。

然而,与其对待 DeFi 的方法类似,FATF 强调监管机构应该“考虑 NFT 的性质及其在实践中的功能,而不是使用什么术语或营销术语。” 特别是,FATF 认为“用于支付或投资目的”的 NFT 可能是虚拟资产。

虽然该指南没有定义“投资目的”,但 FATF 可能打算将那些购买 NFT 并打算在以后出售它们以获取利润的人包括在内。 虽然许多买家购买 NFT 是因为它们与艺术家或作品的联系,但大部分行业购买它们是因为它们具有升值的潜力。 因此,尽管 FATF 对 NFT 的方法似乎不像其对 DeFi 或稳定币的指导那样广泛,但 FATF 国家可能会依靠“投资目的”语言来实施更严格的监管。

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FATF 指南对加密货币行业意味着什么

FATF 指南密切关注美国监管机构对 DeFi、稳定币和加密货币生态系统其他主要部分的激进立场。 因此,中心化和去中心化的项目将发现自己越来越有压力要遵守与传统金融机构相同的反洗钱要求。

展望未来,正如我们已经看到的那样,DeFi项目将更深入地挖矿 DeFi 并尝试新的治理结构,例如接近“真正去中心化”的去中心化自治组织 (DAO)。 即使这种方法也不是没有风险,因为 FATF 对 VASP 的广泛定义给智能合约的关键签名者或私钥持有者带来了问题。 这对于 DAO 尤其重要,因为签名者可以归类为 VASP。

鉴于 FATF 对谁“控制或影响”项目的广泛解释,加密货币企业家不仅在美国而且在世界各地都将面临一场艰苦的战斗。

本文由 Jorge Pesok 和 John Bugnacki 共同撰写。

此处表达的观点、想法和意见仅是作者的观点,不一定反映或代表 Cointelegraph 的观点和意见。

本文仅供一般参考之用,不应也不应被视为法律建议。

Jorge Pesok 担任 Tacen Inc. 的总法律顾问兼首席合规官,Tacen Inc. 是一家领先的软件开发公司,开发基于区块链的开源软件。 在加入 Tacen 之前,Jorge 在 SEC、CFTC 和 DOJ 之前为科技公司、加密货币交易所和金融机构提供咨询服务,增持了丰富的法律经验。

John Bugnacki 担任 Tacen Inc. 的政策主管和法律助理。John 是治理、安全和发展方面的专家。 他的研究和工作中心化在历史、政治学、经济学和其他领域之间的重要交叉点,以产生有效的分析、对话和参与。

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