【MICA RESEARCH】欧美连假即将结束,加密货币资金会重新活络

比特币碍于跨年连假的关系,欧美交易员都在放假,周末交易量并不活络,价格又下跌至46,000 美元,以太币也在3,700 美元左右盘整,交易所股票也处于历史低点,然而比特币股票量也不是持续下探新低,而

比特币碍于跨年连假的关系,欧美交易员都在放假,周末交易量并不活络,价格又下跌至46,000 美元,以太币也在3,700 美元左右盘整,交易所股票也处于历史低点,然而比特币股票量也不是持续下探新低,而是已经有上上下下的波动,说明币圈投资人差不多已经抄底完成,正在等待下一波市场波动到来。

预期等待连假结束之后,欧美交易员将重新涌入市场,布局2022 年的潜力代币,值得注意的是机构基金不只是把注意力放在比特币、以太币等主流加密货币,其他DeFi 与NFT 平台代币也获得不少机构投资人的注意。

2022 年将会有许多区块链导入计画出现,主要应用领域会着重于支付、投资与NFT 领域,但市场焦点可能不再聚焦于去中心化应用,而是更加注重于「基础建设」,原因很简单,目前加密货币应用早已被市场普遍接受,被认为是Metaverse 或是Web 3.0 时代的潜力应用,但现在问题是用户很多,但区块链网路性能跟不上。

以太坊手续费高昂的问题已经持续了好几个月,每一笔交易成本都高达100 Gwei 或是更高,如果是进行复杂的应用程式交易,每笔转帐价格约50 美元至100 美元不等,已经对于开发团队与投资人造成很大的负担,逼得许多团队都在把去中心应用往另一个区块链搬迁,举例来说,Uniswap 在Polygon 上线、NFT 平台选择Tezo 或是Solana 链而不是以太坊,目前外流趋势相当明显。

嗅到这股趋势,机构基金陆续对投资人推出「区块链」基金,主打投资这些具潜力的高性能公链,这是先前第一波公链币上涨的原因,但我们认为第二波上涨还会来,因为仍有许多基金仍然执着于比特币与以太币,但这些高性能公链的优势迟早会被市场发现,吸引更多资金涌入。

特别是明年机构将会专注于支付、资产交易等等需要高性能资料库交易的应用,会使得这些较为中心化的高性能公链获得市场关注,例如有和MasterCard 合作的Avalanche 以及Terra 就是受惠者之一,他们都在致力发展小额支付与高频率交易的相关应用。

接下来我们谈谈2022 年加密货币产业的展望。

A. 12 月28 日资金从NFT 回流DeFi,加密货币市场版图再度变动

虽然比特币这阵子不断在46,000 美元以及50,000 美元之间调整,但其他加密的资金版图却有很大的变化,过去半年沉寂许多的DeFi 币重返涨势,其中Aave、Uniswap 以及Sushiswap 都有30% 至50% 的周涨幅,这是因为资金开始从NFT 系列转移阵地,重新布局在DeFi 代币之上,整体市场没有多大改变,但资金走向悄悄走向DeFi。

这部分是因为NFT 已经被炒烂了,加上越来越多名人像是Jack Dorsey、Elon Musk 跳出来说Web 3 以及元宇宙是个太早期的东西,多少削减了NFT 系列代币的涨势,部份投资者开始思考是否要重新配置资金,同时DeFi 币也因为上半年的监管趋严而有一段沉寂,被低估的DeFi 代币价格成了投资者眼中的潜力股。

明年Mastercard 、 Visa 以及许多加密货币交易所都有计画推出加密货币相关产品,其中也会与加密货币公司合作,只要有机会搭上线的代币都值得关注,目前大盘资金变动并不大,投资者正在重新分配筹码,等待下一次市场波动到来,跨年后西方圣诞连假将会陆续结束,届时将会陆续开奖。

B. 12 月30 日NFT 价格波动:仅BAYC 上涨35%,其余NFT 藏品价格下跌

随着加密货币市场资金变动,投资者开始重新布局资金,过往牛市的NFT 交易也产生了变动,由于和Addias 联名,无聊猿Bored Ape Yacht Club (BAYC) 价格逆势上涨35%,但其他NFT 藏品的价格可就没有那么理想了,加密货币Punks 价格过去三个月下跌了50%、Pudgy Penguins 价格也蒸发了74%,其余NFT 藏品也都有30% 至60% 不等的跌幅。

这说明投资者对NFT 开始恢复理智,从过往疯狂购入到现在不同藏品产生不同的行情,而非过往一头热上涨,资金红利已经在NFT 市场中缓慢消失,透露NFT 狂热正在逐渐消退,投资者正在选择他们心目中最具价值的藏品继续交易,因此获得与运动品牌Addias 联名的BAYC 无聊猿还能持续保有上涨态势,其余作品均呈现下跌。

由于NFT 市场百家争鸣,许多知名企业都在涌入这个市场,推出自己的独家NFT,逐渐在去中心化买家的购买力,各种系列藏品的流动性也在跟着下跌,如果是先前重压NFT 的投资者必须多加小心,NFT 市场已经没有像过往那么狂热的,虽然超额报酬仍然存在,但疯狂已经开始消退。

C. 12 月31 日MicroStrategy 再度买入1,914 BTC,持有高达124,391 枚比特币

随着比特币走跌,MicroStrategy 还在持续买入比特币,日前公司揭露了他们再度买入1,914 BTC,平均购入价格为49,229 美元,平均持有成本来到30,319 美元,相较目前市价47,000 美元获利约57%,他们仍旧看好比特币在未来会继续上涨。

不只是MicroStrategy,我们推测许多加密货币圈早期机构都还在上涨比特币筹码,使得交易所的比特币股票每天都在创下新低,但他们买入时并不追价,对于价格的影响也不明显,比特币下跌属于传统机构法人抛售造成。

但市场对于MicroStrategy 疯狂买入比特币的行为并不是不担心,目前它的资金来源分别为银行贷款、公司债以及贩售股票,其中前两项几乎已经到了极限,未来要支付利息也得靠贩售股票来筹措现金,也有人担心MicroStrategy 会出脱部分比特币来支付利息,它的财务杠杆可说是开到最大来投入比特币。

2022 年将是加密货币快速扩展的一年

加密货币产业在2021 年非常成功的一年,数千万用户涌入了这个交易市场,据FTX 执行长SBF 的数字,目前全球约有2 亿的加密用户,中心化在美国、中东及日韩等国家,另外中国政府禁止加密的关系,用户普及度反而急速下跌,产业也纷纷外移到了海外,重新塑造了加密货币市场的面貌。

展望2022 年,用户成长速度不会再见到2021 年这样的爆发式成长,用户现在非常需要高性能的区块链扩展方案,才足以应用快速成长的交易量,资金将会重新聚焦区块链网路底层技术,发展Layer 2 扩展方案,协助现有的区块链网路提升其运作效率。

不只是扩展方案,我们认为DeFi 会是2022 年非常重要的发展项目,目前像是Visa 与Mastercard 这些金融交易巨头都在探索加密货币支付的技术与生态系整合,他们也与许多加密货币公司展开合作,探索如何教育、引导以及整合现有商家,方面让用户使用数位货币进行支付,稳定币将在其中扮演非常重要的角色。

所以「稳定币」绝对会是2022 年获得最多关注的项目,目前DeFi 、加密货币支付以及投资都仰赖稳定币进行运作,现在美国政府盯最紧的监管项目也是稳定币,因此监管仍然会是明年最困难的加密产业挑战,举例来说,脸书(现已改名Meta)已经和Paxos 合作推行Whatsapp 转帐,背后的技术也是基于稳定币体系。

也因为如此,稳定币的发展与监管会是很重要的课题,只要能解决稳定币监管议题,整个加密货币产业将会开始快速起飞,如果区块链网路性能问题也改进了,那么数位货币将以非常惊人的速度成长,快速渗透进大众的生活,未来3 到5 年就可以预见加密货币将重塑人们的金融习惯。

试想一个更多元的去中心化投资平台、日常支付以及直接金融借贷,由于少了中间繁复的流程与作业成本,都将为民众带来现有金融系统更高的报酬率与收益,我们乐观地认为2022 年加密货币产业都将比2021 年来得更多元、蓬勃,值得提前布局投资。

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