关于加密货币、通货膨胀和汇款

比特币病毒尽管像我这样的许多人提出抗议,但加密货币和 NFT 的受欢迎程度继续增加,这些只不过是类似于多层次营销骗局的庞氏骗局和骗局。并且只有一个特定用例显示了加密的实用性:洗钱和恶意软件

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比特币病毒

尽管像我这样的许多人提出抗议,但加密货币和 NFT 的受欢迎程度继续增加,这些只不过是类似于多层次营销骗局的庞氏骗局和骗局。并且只有一个特定用例显示了加密的实用性:洗钱和恶意软件勒索。

在讨论这个话题时,尤其是当 a r猜测除了欺诈之外没有其他用例,你经常会听到一个持续存在的认真反驳:加密货币是对通货膨胀的对冲,特别是在政府和货币体系不稳定的发展中国家。论点是,“生活在这些国家的人们必须忍受政府让他们的货币贬值的行为,所以他们为什么不能把钱存入比特币,尤其是如果他们从海外收到钱。” 居住在国外的家庭成员的汇款约占萨尔瓦多 GDP 的 23%,举一个经常使用的支持加密的例子。事实上,萨尔瓦多最近将比特币作为官方货币(与美元一起),部分原因是为了让居住在国外的人更容易将钱汇回萨尔瓦多家庭。

我将从以下几个方面处理这个论点:

  • 通货膨胀的实际损失是多少——我紧张地问,通货膨胀本质上是好还是坏
  • 假设情况不好,加密货币是否提供了不错的对冲
  • 加密货币能否真正为需要资金的人增加资金的可用性和可及性——这确实是发展中国家加密货币问题背后的核心问题

通货膨胀:朋友还是敌人

如果像我一样,你在 70 年代及以后长大,你对通货膨胀有一种看法:它很糟糕。“通货膨胀不好”的观念是如此普遍。说到2008年美国经济陷入通缩周期,我朋友一脸迷茫的回答:“但那很好,对吧?” 通胀利弊问题的答案并不简单。一方面,通货膨胀确实意味着更高的价格,所以如果你已经在挣扎,它可能会让你对自己的生存能力感到紧张。如果你的工资很低,或者你的退休收入是固定的,生活费用上涨的前景令人不安。这总是被用作反对通货膨胀的论据——它伤害了那些最脆弱的人。

然而,当你查看数据时,你会看到其他一些东西:工资和固定收入福利随着与消费者价格指数 (CPI) 挂钩的生活成本而增加。这意味着,如果通货膨胀增长得足够快,你会感到压力,但工资会增加以进行补偿。经常用来警告通货膨胀危害的可怕故事是 1923 年的德国和过去 40 年不同时期的阿根廷。是的,当某些核心商品供不应求时会发生恶性通货膨胀,从而产生供应冲击,这是一种可怕的经历。(有时供不应求的商品是偿还外币债务的流动性。1923 年的德国遭受双重打击:一战后其大部分铁矿石和煤炭生产被带走,导致商品供应受到冲击,以及他们背负着巨额的外币债务。不要相信你所读到的有关导致通货膨胀的工人要求的内容。他们是通货膨胀的受害者,而不是通货膨胀的诱因。)

通货膨胀的另一面很少被讨论,这导致我们为什么会出现“通货膨胀不好”的信息。已经在整个西方国家彻底安顿下来。也就是说,债务随着通胀上涨而下跌。这意味着,当你考虑到工资上涨时,你的普通美国人背负着质押贷款、汽车融资、学生贷款、商业贷款和/或循环信贷,实际上会领先。如果大多数美国人脱颖而出,固定收入与通货膨胀挂钩,那么谁在讲“通货膨胀不好”的故事。与任何其他政策领域一样,看看谁受益,谁受到伤害——任何拥有大量资本和现金或现金等价资产的人,即。有钱人,会失去价值。

这些人在历史上的不同时期都曾囤积过黄金,他们也是最反对摆脱金本位制的人。他们通常是自封的金融家,并且经常专注于“制造者与接受者”。这些人是最坚决反对通货膨胀的人。这些是关于通货膨胀的大谎言。这些是最有可能提倡购买黄金的人,最近,他们已经将自己转变为加密的拥护者(阅读:shills)。因此,与通货膨胀有关的大部分恐惧根本不是关于痛苦或伤害;这是关于通货膨胀平衡阶级和种族的潜力。正是这种恐惧巩固了对法定货币的自由主义观点以及他们为什么抵制取消金本位制的原因。(in)来自“中本聪”的著名 2009 年论文宣布比特币。比特币来自无政府资本主义和新法西斯主义者的同一个心智,他们深入了解“通胀不利”和“制造者>接受者”不应让任何人感到惊讶的集体意识,至少如果你一直在听的话。

总而言之,是的,较高的天然气和杂货价格很糟糕,但供应冲击可能是暂时的,此外,你最终可能会过得更好。

加密货币是否提供通胀对冲

问题是,你能否通过持有加密货币而不是现金来保护你的资产价值。这个问题包含一个假设:加密货币具有内在价值。我们所说的“货币”是一种使用不易伪造的价值代币来交易所商品和服务的手段,根据该定义,是的,加密货币具有价值。支持者会指出,在过去一年中,比特币的价值上涨了近 50%,在过去 5 年中上涨了惊人的 5,600+%

按照这个计算,比特币不仅超过了通货膨胀,而且超过了世界上所有其他的投资工具,但让我们将范围限制在政府不稳定国家的公民的情况下,他们的货币会贬值。首先,让我们回想一下,当这种情况发生时,通常是因为有关国家持有外币债务。这意味着,在通货紧缩的通货紧缩经济中,国债增长更大,他们面临外债违约的风险。因此,他们增加本国货币的货币供应量以偿还债务,这只会加剧货币紧缩和内部通胀上涨的问题。(关于外债持有人迫使发展中国家采取紧缩和经济停滞政策的文章很多,这超出了本文的范围。)

在加密货币价格以该速度持续上涨的情况下,特定国家的居民通胀无关紧要。但遗憾的是,我们生活在一个加密货币每天都在剧烈波动的世界中。在过去的一年中,超过 30 天的比特币日均价格波动一直在 3% 以上,有时甚至超过 6%. 相比之下,高通胀率介于 5% 之间,在更极端的情况下,每年高达 15% 或 20%,每月下跌到不到 2%。仅通过波动性比较,比特币和其他加密货币并不是对冲通胀的可行对冲工具。当然,还有“稳定币”,例如 Tether,你可以在其中存放据称由真实美元支持的加密代币,从而降低波动风险。但是这里有问题——Tether 不受 FDIC 的支持,这意味着你的储蓄不受保护,还有其他问题以及。事实证明,Tether 高达 50% 的资产可能不是实际现金,而是未知公司发行的短期债务。这意味着,如果像 2008 年一样,出现流动性冲击,投资者收回贷款,导致银行挤兑,那么 Tether 多达 50% 的资产可能会消失,客户将无法获得资金。还有与暴涨和抛售计划和人为抬高比特币价格有关的欺诈调查。这似乎不是保护资产以对冲通胀的好方法,尤其是考虑到替代方案:购买实际的稳定货币,例如美元。

这是任何加密货币用例的一致发现:无论假设的好处是什么,它们都不是对现有机制的改进,但有一些值得注意的例外:与欺诈、敲诈勒索、洗钱和富人的资产投机有关的用例的资本。

外国汇款的可及性

除了通胀对冲(我们已经证明这种做法并不可靠)之外,通过加密货币向发展中国家的家庭成员汇款(汇款)还有好处吗?也许吧,但再说一次,与什么相比?诚然,向本国汇款并不容易。跨境汇款是不必要的困难,我希望我们在不久的将来能够制定更好、更容易获得的跨境汇款标准。然而,与发送加密货币相比,它是在公园里散步。一方面,通过比特币或其他货币转账并不快。许多收到汇款的人并不富裕,他们需要定期现金来支付生活费用。除了上面提到的价格波动,加密货币发送后如何使用还有其他问题。将资产转换为流动现金并不容易,特别是如果你在计算基础设施有限的发展中国家。那些确实可以使用计算基础设施和金融工具将加密货币转换为流动现金的人似乎是那些已经相对富裕的人,即。不是那些急需钱的人。你对加密货币和汇款的研究越多,你就越会发现它对有需要的人没有好处,并且更有可能被合法或其他合法的富人用来避税。它不是对抗通货膨胀的对冲工具,最需要钱的人也无法使用它。特别是如果你在计算基础设施有限的发展中国家。那些确实可以使用计算基础设施和金融工具将加密货币转换为流动现金的人似乎是那些已经相对富裕的人,即。不是那些急需钱的人。你对加密货币和汇款的研究越多,你就越会发现它对有需要的人没有好处,并且更有可能被合法或其他合法的富人用来避税。它不是对抗通货膨胀的对冲工具,最需要钱的人也无法使用它。特别是如果你在计算基础设施有限的发展中国家。那些确实可以使用计算基础设施和金融工具将加密货币转换为流动现金的人似乎是那些已经相对富裕的人,即。不是那些急需钱的人。你对加密货币和汇款的研究越多,你就越会发现它对有需要的人没有好处,并且更有可能被合法或其他合法的富人用来避税。它不是对抗通货膨胀的对冲工具,最需要钱的人也无法使用它。你对加密货币和汇款的研究越多,你就越会发现它对有需要的人没有好处,并且更有可能被合法或其他合法的富人用来避税。它不是对抗通货膨胀的对冲工具,最需要钱的人也无法使用它。你对加密货币和汇款的研究越多,你就越会发现它对有需要的人没有好处,并且更有可能被合法或其他合法的富人用来避税。它不是对抗通货膨胀的对冲工具,最需要钱的人也无法使用它。

善意的人提供的用例,即发展中国家的公民,特别是在全球南方的公民,经常受到货币贬值的伤害,需要相对于加密货币替代品实际提供的内容进行评估。从任何有用的指标来看,它们似乎都没有提供任何好处。相反,我们应该考虑实际可行的问题的解决方案,而不是寻找问题的解决方案。对于向有需要的家庭成员汇款的用例,有效的解决方案需要以下内容:

  • 暂停富裕国家以外国计价债务拖累发展中国家,以及……
  • 用于快速、即时跨境汇款的开放标准和工具

第一个不是技术问题,而是国际合作问题,因此超出了加密货币或任何技术的范围。第二个是标准机构、政府合作和现有技术的使用的结合。这些解决方案都不需要加密货币,甚至不需要基于区块链的技术。我知道很多人似乎认为区块链是去中心化或联合安全和证明的答案,但通常情况下,它很糟糕。在金融交易的情况下尤其如此,由于完全缺乏速度,这是一个糟糕的选择。

所以下次有人试图使用这个论点时,试着很好地反驳他们。做得好很重要,因为这些论点通常是真诚的,只是出于无知。最有可能提出这种论点的人通常不是罪犯或法西斯主义的支持者,因此最好提醒他们注意加密货币运动的法西斯起源和倾向,并重申不,实际上,加密货币不会为全球带来好处南

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